影片故事发生在上海，抗日战争前夕，地下工作者傅经年（孙红雷饰）打入国民党特务机关，成为被军统特务头子纪曾恩（方中信饰）信任的得力干将。代号：影子（徐静蕾饰）的地下党要和接头人：回声 （黄磊饰）接头，不料回声叛变。傅经年提前赶到接头地点，通知影子逃走，不料影子牺牲自己也不逃走，保护了傅经年。而特务头子纪曾恩逮捕了和影子朝夕相处的好姐妹宁待，严刑逼供下，没有招出傅经年是地下党的事。

抗日战争爆发，日本进入上海。宁待被释放，在自己的舞蹈教室教舞蹈，还要和日本军官跳舞。傅经年接受命令，等宁待和日本军官跳舞的时候狙杀日本军官。傅经年这个时候已经爱上了宁待，长达70年的爱情就开始了。

傅经年成功完成任务，却被日本人逮捕。N年以后，傅经年出狱，又在舞蹈教室遇到了宁待。两个人倾心而谈，打算结婚。而此时，特务头子纪曾恩给傅经年介绍了妻子纪夫人（蔡少芬饰）好姐妹卢秋漪（蒋勤勤饰），面对双重选择，傅经年的爱情就在对面，无法触碰，触不可及。他艰难地选择让宁待受到了伤害，这还不算，当国民党撤退的时候，他的妻子卢秋漪先到台湾，而他在大陆再一次找到了宁待，要选择他自己的爱情。但是，组织上又派了他新的任务，让他潜伏台湾。面对工作和爱情，他又一次背叛了爱情，选择了工作，而宁待却在炮火中消失了。

当傅经年夕阳之年回到大陆，要找宁待的时候，接待人员只给了他们的定情之物： 一张黑胶碟片。傅经年在宁待坟前跳起了他们见面时的舞蹈，凄美动人。

抗战时期的爱情很是理想化，傅经年九死一生却屡屡逃脱危险，宁待几次消失，却屡屡获得新生，只是最后在炮火中殉情。那么，这样的爱情真的存在吗？似乎理想中的爱情故事只有电影故事里演绎的一段凄美与迷离，惊心动魄，荡气回肠与儿女悲歌……才有