杨家将的故事广为人知，有着七郎八虎闯幽州，血战金沙滩等传奇故事。这些故事歌颂了杨家儿郎戍守北疆、精忠报国的故事，可歌可泣。同时，杨家女将的故事也是为人所熟知，有着穆桂英大破天门阵，十二寡妇征西等故事，这些女将征战沙场让杨家将的故事更添一份凄凉悲壮。

在杨门女将中，最有名的两位就是佘太君和穆桂英了。佘太君是杨家将的老寿星、常青树，教导了杨家一代代忠义儿郎；穆桂英则是年轻一代中文武双全的统帅，大破天门阵时三关大帅杨六郎都自愿让她掌了帅印，足见她的能力。

宋太祖赵匡胤三下南唐之时，被困于寿州城。这只因赵匡胤登基之后，不念旧日之情，假装醉酒枉杀结拜兄弟郑恩郑子明，泰岳山赤眉老祖很是厌恶赵匡胤的为人，派了徒弟余鸿去南唐困他。不过，赵匡胤虽然心狠险毒，毕竟是承命之君、应运之主，以刘金定为首的五阴少将助他解了寿州之围，灭了南唐。

刘金定是骊山老母的徒弟，是五阴将之首。在南唐之战中，刘金定曾三服高君宝，力杀四门，挂帅统兵平定南唐，只是最后一战中她身陷于阴魂阵，被人用三块金砖打死了。刘金定死后，就托生成了穆桂英。

三年之前，杨宗保因受伤败逃至紫霞宫养伤。穆桂英照看之际，看上了杨宗保，一心想要下山投身戎武。骊山老母早已看穿了穆桂英的心思，等杨宗保离去后，就打发她下山了。不过，穆桂英回到穆柯寨后，因父亲年迈，就留在了山上。

当时北国摆下天门阵，需要穆柯寨的降龙木方能破。杨六郎就派了孟良、焦赞前来穆柯寨借取降龙木，这两位愣头愣脑的也不会好好说话，直接被穆桂英打趴下了。不过，穆桂英听说两人是宋营的也没为难他们，直接让他们走了。孟良、焦赞没借到降龙木也不好回去交差，就用激将法骗来了杨宗保。谁知杨宗保也不是对手，三人一块被擒了，就连再后来赶来的杨六郎也不是穆桂英的对手。这才有了杨宗保穆柯寨求亲，三请穆桂英，穆桂英怒劈白天龙的故事。

经过这一系列事件，杨六郎也认可了穆桂英的能力，举保她为元帅。穆桂英已得了骊山老母的真传，又有师父给的天门阵草图，已经琢磨了两年多，对一百单八阵已是了然于胸。再加上穆桂英武艺高强，除了大刀王兰英、任金童，以及身背三皇剑的黄凤仙，已经没有人是她的对手了。最终，穆桂英调兵遣将，大破天门阵，辽国兵马慌不择路地逃窜。

到宋仁宗年间，双王呼延丕显全家被抄斩。呼杨两家本就交好，当年杨七郎被潘仁美所陷害，十二岁的呼延丕显下边关智擒潘仁美，才断了这段公案。因不能救呼延家之祸，老太君一怒之下辞朝还家。几年后，辽军再次侵占瓦桥三关，朝中比武选帅，十五岁的杨文广刀劈王伦夺魁。不过，因杨文广太过年轻，寇准保奏了穆桂英为帅。穆桂英本来对朝廷已经心寒，在老太君的劝说下，才接过了帅印，率军大败辽国收复瓦桥三关。

在此后的故事中，依然不乏有穆桂英出战的故事。呼家将呼延庆兴兵汴梁报仇雪恨之时，穆桂英曾大战萧赛红，不过两家的关系之深自是不言而喻，杨家就是心向呼家的。再之后的平南之战中，穆桂英也曾奉旨征南，平定南唐叛乱。

在演义小说中，关于穆桂英的结局是不明确的。明代的《杨家府演义》中，写的是十二寡妇征西之时，穆桂英已经去世了，但也是简单提及。民间也有传说，穆桂英得吕洞宾点化，已经成仙了。

在民间还有一种说法，就是穆桂英在征讨西夏时战死于虎狼峡了。据说杨文广征讨西夏之时，兵困白马关，急需救援。朝中武将无人敢带兵出战，杨文广的女儿杨满堂请缨带兵。在皇帝允许后，杨满堂带领杨家众寡妇征讨西夏，这其中就有穆桂英。在虎狼关一战中，穆桂英带的女将全部战死于虎狼峡，只有穆桂英带人冲出绕道峡口北倒取虎狼关，与老太君的人马回合，一举大败西夏军。

后来，这种说法又变成了穆桂英也战死于虎狼峡了。在众女将战死后，杨满堂转战到峡口北，突袭取下了虎狼关。老太君赶来后，在虎狼峡缅怀亡灵，放声哭声，凄痛的哭声感动了鹰嘴山崖，山神也是泣泪不止，泪珠化作山崖石子滚下，形成了“滴泪崖”。